Dans l'attente d'un monde post-pandémie, il existe plusieurs facteurs que les family offices devraient prendre en considération en ces temps d'incertitude.
Gestion du capital humain
Selon, Narayana Murthy "nos actifs passent le pied de la porte chaque nuit". Dans le cas des family offices, il s'agit de s'assurer que la priorité est accordée à la prise en charge des employés et des cadres clés. Les employés qui s'occupent des fonctions administratives, d'investissement ou de risque au sein du bureau sont essentiels pour garantir que tout se passe bien et qu'ils peuvent répondre aux besoins de la famille en cas d'urgence. Il peut être nécessaire d'externaliser les fonctions de back-office par le biais de fournisseurs tiers pour faciliter la transition temporaire vers des opérations à distance. Il sera également nécessaire de revoir les plans de succession pour se préparer au moment où ils seront activés.
Gestion des liquidités et du crédit
En fonction de la répartition du portefeuille, les investissements alternatifs peuvent comporter plusieurs restrictions qui empêcheront la famille de retirer le capital. Les gestionnaires de fonds spéculatifs ou de fonds de capital-investissement peuvent imposer une période de blocage à partir du moment où l'investissement initial a été effectué. Certains investissements, comme les œuvres d'art, l'immobilier, les yachts, les jets privés ou tout autre actif non liquide, peuvent prendre plus de temps à être liquidés. La gestion des deux côtés du bilan, l'examen des flux de trésorerie et des budgets sont autant de fonctions qui doivent être surveillées. Il est important de travailler avec un banquier relationnel pour s'assurer que l'on a accès à des lignes de crédit ou à d'autres sources de financement. Cela aidera la famille à traverser ces moments difficiles.
Partage de l'information et gestion des données
La pandémie a rendu les marchés financiers volatils, ce qui a conduit certains investisseurs à prendre des décisions irrationnelles. Les family offices qui ont des structures plus complexes pourraient avoir des difficultés à obtenir des données vérifiées sur leurs investissements ou leurs entreprises. Engager des consultants externes ou investir dans des outils de veille économique peut aider à obtenir une nouvelle perspective à laquelle les familles n'auraient pas habituellement accès.
Les family offices doivent se préparer de manière proactive à la rare opportunité de réaliser des investissements à des valeurs jamais vues depuis des années, tout en gérant l'impact continu de la pandémie.
Suivre l'évolution de la cybersécurité et la gestion des technologies
Il est important de s'assurer que les bureaux ont la confirmation de la solidité de leur infrastructure informatique. Comme pour tout plan de continuité d'activité solide, l'objectif est de réduire toute perturbation des offices pendant le processus, le personnel travaillant à domicile, et de s'assurer que les systèmes sont suffisamment robustes pour contrecarrer tout cybercriminel opportuniste qui chercherait à pénétrer dans les principaux systèmes de reporting. Les family offices devraient également suivre une formation à la cybersécurité et à la protection des données car les plateformes de réseaux sociaux pourraient constituer une zone potentielle pour les criminels qui tenteraient de hameçonner des données clés.
Maintien des plans de continuité des activités et gestion de la réglementation
Tout au long de la période d'instabilité, les familles doivent revoir à intervalles réguliers leurs plans de continuité des activités, ainsi que leurs plans de reprise. Cela comprend la façon dont l'office a l'intention de fonctionner lorsque le bureau physique est fermé, et cela peut également inclure la gestion des plans pour la résidence de la famille, la sécurité personnelle et les restrictions de voyage. Il faut également tenir compte de la couverture d'assurance en matière de responsabilité civile générale, d'assurance-vie, de catastrophes, d'enlèvements, de biens immobiliers, d'investissements, de violations de données et de biens personnels. Il est également conseillé de revoir les plans de communication et les rapports pendant les périodes de perturbation.
Les family offices doivent également prendre en compte tous les aspects de la sécurité des membres de la famille. La documentation de ces plans peut contribuer à atténuer l'anxiété de l'investisseur.
Se positionner pour l'avenir
Il y a deux ans, Bloomberg LP rapportait que plus d'un tiers des family offices avaient augmenté leurs réserves de liquidités en 2019, anticipant une récession mondiale en 2020. En 2021, alors que les marchés continuent de fluctuer, les family offices restent sur le côté en attendant le moment opportun pour investir. Avec le resserrement des écarts de crédit, les family offices peuvent être considérés comme une option intéressante pour les autres entreprises à la recherche de liquidités dans un marché en baisse.
Les évaluations du marché public créent des opportunités
Avec le resserrement des conditions financières et la chute des cours des actions, les familles peuvent trouver dans la baisse des valeurs marchandes une occasion d'investir dans la durabilité ou l'impact.
L'investissement privé direct :
Les entreprises des secteurs de la technologie et des soins de santé ayant un taux inférieur à celui d'avant la propagation du virus, ce sont des secteurs qui peuvent offrir aux familles l'opportunité d'investir.
La planification générationnelle :
Les taux d'intérêt atteignant des niveaux historiquement bas, il peut s'agir d'une bonne occasion d'utiliser des techniques fiscales de planification successorale pour réduire les obligations fiscales futures. Le moment peut également être opportun pour revoir les documents de gouvernance et la déclaration de mission relatifs au family office. Cela permettra aux jeunes membres de la famille d'avoir leurs empreintes sur la politique due l'office. Un family office stable constitue une base solide pour la génération suivante, surtout pendant les longues périodes d'instabilité.
A retenir
La période actuelle est une bonne occasion pour les family offices de revoir leurs principales politiques et procédures. La mise en œuvre d'une planification adéquate permettra aux family offices de se placer dans la meilleure position pour préserver le capital, assurer la transition vers l'économie numérique, investir dans des actifs sous-évalués et doter la prochaine génération de membres de la famille des bons outils pour assurer leur réussite future.
Les family offices seront bien placés pour assurer la transition vers l'économie numérique, préserver le capital, investir dans des actifs sous-évalués et veiller à ce que la prochaine génération de membres de la famille soit équipée des bons outils pour assurer la réussite future, pour autant qu'une planification adéquate soit mise en place.
Contact :
Etienne de Bryas, Associé