RSM, 6ème réseau mondial d'audit, d'expertise comptable et de conseil, a réalisé les buy-side due diligences financière, fiscale, sociale et IT pour CELNOR Group, groupe international fondé par Simon Parrington avec le soutien d'Inflexion Capital spécialisé dans les services de Testing, Inspection, Certification et Compliance (TICC), lors de l'acquisition des laboratoires d'analyses chimiques TERA Environnement et Toxilabo du Groupe TERA, acteur majeur de la mesure et de la valorisation en temps réel de la qualité de l'air, coté sur Euronext Growth.

CELNOR Group a été accompagné par une équipe franco-britannique RSM, placée sous la supervision de Mark Leyland, Eric Fougedoire, Laura Bollen et Cécile Guyot, associés RSM.

Cette opération illustre le savoir-faire du pôle Corporate Finance dans l'accompagnement d'acteurs de premier plan du secteur des TICC dans leurs projets stratégiques de croissance à l'international.

Communiqué officiel du Groupe TERA

Group TERA, acteur majeur de la mesure et de la valorisation en temps réel de la qualité de l'air, annonce avoir cédé à 100 % les laboratoires TERA Environnement et Toxicolabo, actifs de sa branche d'activité « analyses chimiques en laboratoire », à CELNOR France.

La cession de cette activité historique d'analyse de la Qualité de l'Air concerne les laboratoires de Crolles et de Fuveau pour TERA Environnement ainsi que celui de Nantes pour TOXILABO. CELNOR France, filiale du groupe britannique CELNOR, qui compte aujourd'hui plus de 1600 salariés, réalise ici sa première acquisition en France avec l'ambition de devenir un acteur majeure à l'échelle internationale dans le secteur des essais, de l'inspection, de la certification et de la conformité.

Une évolution stratégique importante

Cette cession s'inscrit dans la stratégie de transformation de Groupe TERA amorcée depuis son introduction en bourse de juillet 2019. Elle marque le recentrage du Groupe sur ses activités de mesure en temps réel (portées par TERA Sensor, Omwave et Atmotrack) qui vont ainsi prendre le relai de l'activité d'analyses en laboratoires pour assurer la croissance du Groupe.

Cette évolution vise, en effet, à accélérer la croissance à moyen et long terme de Groupe TERA en se focalisant sur des marchés à forts potentiels¹ où peu d'acteurs disposent de l'expertise combinée de la mesure en laboratoire des polluants (expertise acquise par le passé) et des contraintes spécifiques liées à la qualité de l'air (humidité, interférents, etc.) pour proposer des produits et des traitements performants. En ce concentrant sur la mesure en temps réel, Groupe TERA renforce la visibilité de son offre et poursuit son expansion à l'international.

Impact à court terme

A court terme, cette cession aura un impact significatif sur le chiffre d'affaires et la rentabilité du Groupe. En 2024, l'activité laboratoire 84 % du chiffre d'affaires, avec un EBITDA supérieur à 20 % contre un EBITDA consolidé de 7 % pour l'ensemble du Groupe.
Le nombre de collaborateurs passera de près de cent dix à une trentaine de personne.

Une structure financière renforcée

Cette opération permet à Groupe TERA de renforcer sa structure financière tout en remboursant la quasi-totalité de ses dettes.  Elle permettra également d'accélérer l'industrialisation en cours de plusieurs produits nouveaux et de prévoir le lancement de nouveaux développements.

Par ailleurs, comme annoncé dans son communiqué de presse du 18 juillet 2025², Groupe TERA va utiliser une partie du produit de l'opération de cession pour lancer une offre publique de rachat d'actions (OPRA) sur ses propres titres. Ce projet doit porter sur un montant de 13 M€ à un prix d'achat de 6,5€ par action Groupe TERA. Les associés historiques prévoient de participer à cette OPRA qui constitue de plus une opportunité de liquidité pour les autres actionnaires du Groupe TERA.

Les termes et conditions de l'OPRA seront notamment soumis à l'avis d'un expert indépenant et à l'approbation des actionnaires de Groupe TERA réunis en assemblée générale extraordinaire. Le projet d'OPRA, qui devrait être déposé dans le courant du 4ème trimestre 2025, sera soumis à l'examen de l'Autorité des Marchés Financiers.

Pascal Kaluzny, fondateur et Président-Directeur Général de Groupe TERA, déclare: «  Groupe TERA poursuit sa feuille de route. La cession programmée de nos laboratoires TERA Environnement et Toxilabo nous permet de nous concentrer sur nos activités de mesures en temps réel de la qualité de l’air. Le produit de la cession nous permet d’accélérer les 
développements en cours et de proposer à tous nos investisseurs une liquidité sur tout ou partie de leurs participations ».

L'équipe RSM:

• Due diligence financière: Mark Leyland, Eric Fougedoire, Laura Bollen, Marine Berge, Bilinda Nassif
• Due diligence fiscale et sociale : Cécile Guyot, Déborah Kocher, Aurélie Rouquier
• Due diligence IT: Jocelyn Grignon