Het M&A Trendonderzoek 2024, in samenwerking met M&A en Ansarada, deelt cruciale inzichten van toonaangevende M&A-professionals in Nederland. Hier zijn de 6 belangrijkste bevindingen:

 

Positieve vooruitzichten
De M&A-community is overwegend optimistisch over het komende jaar, met veel kapitaal beschikbaar voor kopers, gestabiliseerde financieringsmarkten en redelijk beheerste inflatie. Een lichte stijging in dealvolume wordt verwacht, hoewel negatieve geopolitieke gebeurtenissen het economische vertrouwen kunnen schaden.

 

Kansen voor de mid-market
Private equity-fondsen blijven actief in overnames, vooral gericht op buy & build-strategieën, waardoor de mid-market minder getroffen wordt dan grotere overnamemarkten. De verwachting is dat zowel het mid-marketsegment als het aantal miljardendeals zal stijgen, vooral in energietransitie-investeringen en door heropleving van private equity-activiteiten dankzij stabiele financiële markten.

 

Onzekerheid en complexiteit
Economische fragiliteit in Europa zorgt voor onzekerheid. Rustige maanden kunnen een toename van dealvolumes stimuleren, terwijl turbulentie juist kan leiden tot stabilisatie. Toenemende complexiteit door economische, geopolitieke en ESG-onzekerheden vermindert de appetijt voor M&A. De bereidheid om complexe structuren te gebruiken neemt toe, wat leidt tot minder rechtlijnige transacties.

 

Sectorfocus op technologie en energie
Investeringen in technologie, AI en de energietransitie blijven prominent. De vraag naar technologische innovatie, hoge cashconversie en recurring revenue maken deze sectoren aantrekkelijk voor investeerders.

 

Uitgebreidere due diligence 
Investeerders tonen minder bereidheid om in elke onderneming te investeren, wat resulteert in diepgaandere due diligence-processen met nadruk op ESG, commerciële en operationele aspecten. Klimaatrisico's en duurzaamheidskwesties spelen een steeds grotere rol in M&A.

 

ESG-criteria als beslissende factor
Bedrijven die niet aan ESG-aspecten voldoen, riskeren deals te verliezen. Hoge ESG-scores kunnen leiden tot premies, terwijl lage scores kortingen kunnen veroorzaken.

Het voltooien van M&A-deals tijdens een economische crisis blijft aldus een uitdaging. Het onderhandelen over de prijs wordt gezien als het lastigste aspect van het dealproces voor het komende jaar. Vanwege het onzekere economische klimaat verwachten de meeste M&A-professionals een daling of stabilisatie van waarderingsmultiples.


Bron: mena.nl/trendonderzoek-2024