Ακολουθεί Ελληνική Μετάφραση

Cyprus Investment Firms (CIFs) – RSM Cyprus Financial Services 

With a continuous upgrade of its legislative and regulatory regime, Cyprus has evolved into an ideal destination to conduct business. (Why invest in Cyprus)  

CySEC, the Competent authority that regulates CIFs in Cyprus, ensures investors' protection and safeguards the healthy development of the securities market in the Republic. 

If you seek an independent opinion on your CIF’s financial statements and regulatory reporting,  and/or if you wish to establish a CIF or you need advice on your reporting requirements throughout the financial year, contact us to discuss and arrange your personal consultation at one of our Cyprus locations.   

An Investment Firm is an entity that pools funds from sources and invests either based on its own discretion or on the instructions received from the investors themselves.

In the first scenario, the investor benefits from the professional investment advice and experience of the Investment Firm's experts, while in both cases, the investor gets easy access to markets and products to transact with. 

Usually, most investment firms are technologically advanced companies that invest hugely in providing a user-friendly experience to their clients while they are offering innovative products that can prove profitable. 

One who plans to invest money into an investment firm should acknowledge that trading activities on financial markets may result in both winning and losing. 

Cypriot Investment Firms (CIFs) are those regulated firms that provide investment services on a professional basis to individuals or entities within or outside Cyprus. 

A regulated Investment Firm is one which adheres to certain regulations under the local regulator of the country it operates. There are different types of specific provisions they need to follow, which are mandated by Law 87(I)/2017 – the Investment Services and Activities and Regulated Markets Law of 2017 (the "Law").

The Law regulates, amongst others, the conditions that the CIFs need to meet to be licensed to operate, the authorisation and operation of regulated markets within Cyprus (the Cyprus Stock Exchange), and examines how the supervision and enforcement of the competent authorities shall be exercised. The Competent authority that regulates CIFs in Cyprus is CySEC.  

The local regulator in Cyprus is the "Cyprus Securities and Exchange Commission" – CySEC. 

CySEC examines the applications and grants licenses to entities to operate in the Republic, imposes fines, suspense activities or revokes licenses from authorised firms. Also, CySEC ensures that the CIF has a head office situated in Cyprus and meets the organisational structure and other requirements set out in the legislation. 

The CIF authorisation will explicitly state which investment services the entity is licensed to provide. 

In addition to those, one can get authorisation to provide certain ancillary services as set out in the Law, but in no case, one can solely provide ancillary services without the authorisation for the provision of investment services. 

There are three different initial capital requirements introduced by the new Investment Firm Regulation/Investment Firms Directive (IFR/IFD) framework: 

  1. One who does not hold client funds and acts as a portfolio manager or investment advisor with an initial capital requirement of €75.000.
  2. One who holds client funds and employs the Straight Through Processing (STP) model with a minimum initial capital requirement of €150.000.
  3. A market maker who holds client funds and is licensed for dealing on its own account with a   minimum initial capital requirement of €750.000. 

An investment firm licensed in a country member of the European Union (EU) can provide services in any country member of the Union with their regulated authorisation.

No additional local licenses need to be obtained for the provision of these cross-border investment services or the establishment of any branch in another country member of the EU.

The CIF authorisation is valid for the entire European Union. It allows a CIF to provide the services or perform the activities for which it has been authorised, throughout the European Union, either via the right of establishment or via a branch.

All regulated investment firms in the European Union adhere to the requirements of Markets in Financial Instruments Directive – MiFiD.

This regulation aims at transparency, protecting the investors and their client funds, and it standardises the disclosures required by the Investment Firms. 

Our teams of experts can assist you all the way through establishing a CIF or redomiciling one to Cyprus, applying and obtaining the CIF authorisation that fits your requirements and advising you on the reporting requirements throughout the financial year.

In addition, we can be your external auditors to independently express an opinion over your financial statements and regulatory reporting: 

  1. Capital adequacy report, 
  2. Adequacy of procedures over the safeguarding of financial instruments and funds belonging to clients, 
  3. Statement of Eligible Funds for Investor Compensation Fund purposes, 
  4. Country-by-country reporting.

RSM Cyprus is part of RSM International, the 6th largest audit, tax and consulting network worldwide, with firms in 120 countries, including the world's top 40 major business centres.

As RSM, we have a workforce of 57.000 people and 830 offices across Europe, Africa, Asia Pacific, MENA, Latin and North America.   

Κυπριακές Εταιρείες Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών (ΚΕΠΕΥ)

Με τη συνεχή αναβάθμιση του νομοθετικού και ρυθμιστικού της καθεστώτος, η Κύπρος έχει εξελιχθεί σε ιδανικό προορισμό για τη διεξαγωγή επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. 

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου (ΕΚΚ), η αρμόδια αρχή που ρυθμίζει τις ΚΕΠΕΥ στην Κύπρο, διασφαλίζει την προστασία των επενδυτών και την υγιή ανάπτυξη της αγοράς κινητών αξιών, στη Δημοκρατία.

Οι εξειδικευμένες ομάδες μας μπορούν να σας βοηθήσουν προσφέροντας επαγγελματικές υπηρεσίες ετήσιου ελέγχου των οικονομικών καταστάσεων της ΚΕΠΕΥ, ελέγχου ή προετοιμασίας των ρυθμιστικών αναφορών (regulatory reporting), ίδρυσης και αδειοδότησης της ΚΕΠΕΥ. Επικοινωνήστε μαζί μας για να συζητήσουμε τις δικές σας ανάγκες.   

Μια Εταιρεία Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών είναι μια οντότητα που συγκεντρώνει κεφάλαια από πηγές και τα επενδύει είτε βάση στη διακριτική της ευχέρεια είτε με βάση τις οδηγίες που λαμβάνει από τους ίδιους τους επενδυτές.

Στο πρώτο σενάριο, ο επενδυτής επωφελείται από τις επαγγελματικές επενδυτικές συμβουλές και την εμπειρία των εμπειρογνωμόνων της εταιρείας, ενώ και στις δύο περιπτώσεις, ο επενδυτής έχει εύκολη πρόσβαση σε αγορές και προϊόντα για να συναλλάσσεται.

Συνήθως, οι περισσότερες επενδυτικές εταιρείες είναι τεχνολογικά προηγμένες εταιρείες που επενδύουν σε μεγάλο βαθμό στην παροχή μιας φιλικής προς το χρήστη εμπειρίας στους πελάτες τους, ενώ προσφέρουν καινοτόμα προϊόντα που μπορούν να αποδειχθούν κερδοφόρα.

Όποιος σχεδιάζει να επενδύσει χρήματα σε μια επιχείρηση επενδύσεων θα πρέπει να αναγνωρίσει ότι οι δραστηριότητες στις χρηματοπιστωτικές αγορές μπορεί να είναι κερδοφόρος αλλά και ζημιογόνες. 

Οι Κυπριακές Επιχειρήσεις Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών (ΚΕΠΕΥ) είναι ρυθμιζόμενες επιχειρήσεις που παρέχουν επενδυτικές υπηρεσίες σε επαγγελματική βάση σε φυσικά ή νομικά πρόσωπα εντός ή εκτός Κύπρου.

Μια ρυθμιζόμενη εταιρεία επενδύσεων είναι αυτή που συμμορφώνεται με ορισμένους κανονισμούς σύμφωνα με την τοπική ρυθμιστική αρχή της χώρας που δραστηριοποιείται. Υπάρχουν διάφοροι τύποι ειδικών διατάξεων που πρέπει να ακολουθούνται, οι οποίες επιβάλλονται από τον Νόμο 87(Ι)/2017 – ο περί Επενδυτικών Υπηρεσιών και Δραστηριοτήτων και Ρυθμιζόμενων Αγορών Νόμος του 2017 (ο «Νόμος»).

Ο Νόμος ρυθμίζει, μεταξύ άλλων, τις προϋποθέσεις που πρέπει να πληρούν οι ΚΕΠΕΥ για να έχουν άδεια λειτουργίας, την αδειοδότηση και λειτουργία των ρυθμιζόμενων αγορών εντός Κύπρου (το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου), και εξετάζει τον τρόπο με τον οποίο θα ασκείται η εποπτεία και η επιβολή των αρμόδιων αρχών. Η αρμόδια αρχή που ρυθμίζει τους ΚΕΠΕΥ στην Κύπρο είναι η ΕΚΚ. 

Η τοπική ρυθμιστική αρχή στην Κύπρο είναι η «Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου» – EKK (CySEC).

Η ΕΚΚ εξετάζει τις αιτήσεις και χορηγεί άδειες σε οντότητες που δραστηριοποιούνται στη Δημοκρατία, επιβάλλει πρόστιμα, ή ανακαλεί άδειες από εξουσιοδοτημένες εταιρείες. Επίσης, η ΕΚΚ διασφαλίζει ότι η ΚΕΠΕΥ έχει κεντρικά γραφεία στην Κύπρο και πληροί την οργανωτική δομή και άλλες απαιτήσεις που ορίζονται στη νομοθεσία. 

Η άδεια λειτουργίας ΚΕΠΕΥ θα αναφέρει ρητά ποιες επενδυτικές υπηρεσίες (investment services) είναι εξουσιοδοτημένη να παρέχει. Εκτός από αυτές, μπορεί να λάβει άδεια για την παροχή ορισμένων παρεπόμενων υπηρεσιών (ancillary services), όπως ορίζεται στο Νόμο, αλλά σε καμία περίπτωση δεν μπορεί κανείς να παρέχει μόνο παρεπόμενες υπηρεσίες χωρίς την άδεια για την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών.

Υπάρχουν τρεις διαφορετικές απαιτήσεις αρχικού κεφαλαίου που θεσπίστηκαν από το νέο πλαίσιο του κανονισμού για τις επιχειρήσεις επενδύσεων/της οδηγίας για τις επιχειρήσεις επενδύσεων (IFR/IFD): 

  1.   Αυτός που δεν κατέχει κεφάλαια πελατών και ενεργεί ως διαχειριστής χαρτοφυλακίου ή επενδυτικός σύμβουλος με αρχική κεφαλαιακή απαίτηση €75.000.
  2.   Αυτός που κατέχει κεφάλαια πελατών και χρησιμοποιεί το μοντέλο Straight Through Processing (STP) με ελάχιστη απαίτηση αρχικού κεφαλαίου €150.000.
  3.  Ένας ειδικός διαπραγματευτής (market maker) που κατέχει κεφάλαια πελατών και έχει άδεια διαπραγμάτευσης για ίδιο λογαριασμό με ελάχιστη απαίτηση αρχικού κεφαλαίου €750.000. 

Μια Επιχειρήσεις Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών που έχει λάβει άδεια λειτουργίας σε χώρα μέλος της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) μπορεί να παρέχει υπηρεσίες σε οποιαδήποτε χώρα μέλος της Ένωσης με την υφιστάμενη ρυθμιζόμενη άδεια λειτουργίας της.

Δεν χρειάζεται να ληφθούν πρόσθετες τοπικές άδειες για την παροχή αυτών των διασυνοριακών επενδυτικών υπηρεσιών ή την εγκατάσταση υποκαταστήματος σε άλλη χώρα μέλος της ΕΕ.

Η άδεια λειτουργίας ΚΕΠΕΥ ισχύει για ολόκληρη την Ευρωπαϊκή Ένωση. Επιτρέπει σε μια ΚΕΠΕΥ να παρέχει τις υπηρεσίες ή να εκτελεί τις δραστηριότητες για τις οποίες έχει λάβει άδεια, σε ολόκληρη την Ευρωπαϊκή Ένωση, είτε μέσω του δικαιώματος εγκατάστασης είτε μέσω υποκαταστήματος. 

Όλες οι ρυθμιζόμενες επιχειρήσεις επενδύσεων στην Ευρωπαϊκή Ένωση συμμορφώνονται με τις απαιτήσεις της οδηγίας για τις αγορές χρηματοπιστωτικών μέσων - MiFiD.

Ο κανονισμός αυτός αποσκοπεί στη διαφάνεια, προστατεύοντας τους επενδυτές και τα κεφάλαια των πελατών τους, και τυποποιεί τις γνωστοποιήσεις που απαιτούνται από τις επιχειρήσεις επενδύσεων. 

Οι εξειδικευμένες ομάδες μας μπορούν να σας βοηθήσουν σε όλη τη διαδρομή από την ίδρυση μιας ΚΕΠΕΥ, της αίτησης και της απόκτησης της εξουσιοδότησης που ταιριάζει στις απαιτήσεις σας και της παροχής επαγγελματικών υπηρεσιών για τις ρυθμιστικές αναφορές καθ' όλη τη διάρκεια του οικονομικού έτους. Επιπλέον, μπορούμε να είμαστε οι εξωτερικοί ελεγκτές σας για να εκφράσουμε ανεξάρτητα μια γνώμη σχετικά με τις οικονομικές σας καταστάσεις και τις ρυθμιστικές σας αναφορές: 

  1. Έκθεση κεφαλαιακής επάρκειας, 
  2. Επάρκεια των διαδικασιών όσον αφορά τη διασφάλιση των χρηματοπιστωτικών μέσων και κεφαλαίων που ανήκουν σε πελάτες, 
  3. Δήλωση Επιλέξιμων Κεφαλαίων για σκοπούς Ταμείου Αποζημίωσης Επενδυτών, 
  4. Υποβολή εκθέσεων ανά χώρα.

Η RSM Κύπρου είναι μέρος της RSM International, του 6ου μεγαλύτερου δικτύου ελέγχου, φορολογίας και παροχής συμβουλών παγκοσμίως, με εταιρείες σε 120 χώρες, συμπεριλαμβανομένων των 40 κορυφαίων μεγάλων επιχειρηματικών κέντρων στον κόσμο. Ως RSM, έχουμε εργατικό δυναμικό 57.000 άτομα και 830 γραφεία σε όλη την Ευρώπη, την Αφρική, την Ασία-Ειρηνικό, τη Μέση Ανατολή και τη Βόρεια Αφρική.