Linkedin
Facebook
Email
more
Η φορολογία των επενδύσεων σε ακίνητα αποτελεί έναν από τους σημαντικότερους παράγοντες που επηρεάζουν τη δομή και τη στρατηγική των επενδύσεων σε ολόκληρη την Ευρώπη. Οι Ευρωπαϊκοί Οδηγοί Φορολογίας της RSM (European Real Estate Tax Guides) αποτυπώνουν το φορολογικό και κανονιστικό πλαίσιο που διέπει την απόκτηση, κατοχή και μεταβίβαση ακινήτων σε περισσότερες από είκοσι ευρωπαϊκές χώρες, παρέχοντας μια συνολική εικόνα των διαφοροποιήσεων που χαρακτηρίζουν τις επιμέρους αγορές.
Ένα από τα βασικά ευρήματα της φετινής ανάλυσης αφορά τη σημαντική διαφοροποίηση στον τρόπο φορολόγησης των εισοδημάτων από ενοίκια, τόσο μεταξύ χωρών όσο και μεταξύ διαφορετικών επενδυτικών δομών. Σε ορισμένες δικαιοδοσίες η ιδιωτική κατοχή ακινήτων παραμένει πιο φορολογικά αποδοτική, ενώ σε άλλες περιπτώσεις η εταιρική δομή μπορεί να προσφέρει πλεονεκτήματα, ιδιαίτερα όταν τα κέρδη επανεπενδύονται.
Συγκριτική εικόνα βασικών ευρωπαϊκών αγορών
Η συγκριτική ανάλυση των οδηγών της RSM αναδεικνύει ορισμένες χαρακτηριστικές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές ακινήτων.
| Χώρα | Φορολογία εταιρειών | Φορολογία φυσικών προσώπων | Τι συνήθως συμφέρει |
|---|---|---|---|
| Ελλάδα | 22% | 15–45% | Ιδιώτης για μικρά εισοδήματα |
| Κύπρος | 15% | φόρος εισοδήματος | Ουδέτερο |
| Ρουμανία | 16% | 10% | Ιδιώτης |
| Βουλγαρία | 10% | ~9% | Ιδιώτης |
| Ιταλία | 24% + IRAP | 21% cedolare | Ιδιώτης |
| Κροατία | 18% / 10% | ~8% | Ιδιώτης |
| Πορτογαλία | ~19%+ | 25–28% | Εταιρεία |
| Μάλτα | 15% option | 15% option | Ουδέτερο |
Τι ισχύει στις υπόλοιπες χώρες της Ευρώπης;
Διαφορετικές στρατηγικές επένδυσης στην ευρωπαϊκή αγορά
Σε ό,τι αφορά τη φορολόγηση των φυσικών προσώπων, χώρες της Νοτιοανατολικής Ευρώπης εμφανίζουν γενικά πιο ευνοϊκό πλαίσιο για ιδιώτες επενδυτές. Ειδικότερα, η Βουλγαρία, η Ρουμανία και η Κροατία ξεχωρίζουν λόγω των σχετικά χαμηλών φορολογικών συντελεστών και της χρήσης τεκμαρτών εκπτώσεων εξόδων που μειώνουν τη φορολογική βάση. Παράλληλα, η Μάλτα μπορεί επίσης να αποτελέσει ελκυστική επιλογή, καθώς παρέχει τη δυνατότητα εφαρμογής τελικού φόρου επί του ακαθάριστου εισοδήματος από ενοίκια.
Αντίθετα, σε ορισμένες χώρες η χρήση εταιρικής δομής μπορεί να προσφέρει μεγαλύτερη φορολογική αποτελεσματικότητα. Η Βουλγαρία και η Κύπρος συγκαταλέγονται μεταξύ των δικαιοδοσιών όπου η εταιρική φορολόγηση παραμένει ανταγωνιστική, ενώ η Κροατία μπορεί να παρουσιάζει ιδιαίτερο ενδιαφέρον για μικρότερες εταιρικές δομές. Σε ορισμένες περιπτώσεις, και η Πορτογαλία μπορεί να ευνοεί την εταιρική κατοχή ακινήτων σε σχέση με την προσωπική.
Τέλος, η ανάλυση καταδεικνύει ότι σε ορισμένες αγορές η φορολογική επιβάρυνση μπορεί να είναι σημαντικά υψηλότερη. Η Ιταλία εμφανίζει αυξημένο κόστος για εταιρικές δομές λόγω του συνδυασμού εταιρικών φόρων, ενώ στην Ελλάδα η προοδευτική φορολόγηση των φυσικών προσώπων οδηγεί σε σημαντική επιβάρυνση όταν τα εισοδήματα από ενοίκια αυξάνονται σε υψηλότερα επίπεδα.
Όπως επισημαίνει ο κ. Ιωάννης Ξενόπουλος, Partner, Outsourcing Solutions & Tax Leader της RSM Greece:
«Σε ένα περιβάλλον όπου οι επενδύσεις στην ευρωπαϊκή αγορά ακινήτων παρουσιάζουν αυξημένο ενδιαφέρον, η πλήρης κατανόηση των φορολογικών πλαισίων κάθε χώρας αποτελεί βασική προϋπόθεση για τη λήψη τεκμηριωμένων επενδυτικών αποφάσεων. Οι European Real Estate Tax Guides της RSM έχουν σχεδιαστεί ως ένα πρακτικό εργαλείο που βοηθά επενδυτές και επιχειρήσεις να κατανοήσουν το σύνθετο φορολογικό περιβάλλον της ευρωπαϊκής αγοράς ακινήτων και να αξιολογήσουν αποτελεσματικά τις διαθέσιμες επιλογές.»
Ένα πρακτικό εργαλείο για επενδυτές και επιχειρήσεις
Οι European Real Estate Tax Guides της RSM καλύπτουν περισσότερες από είκοσι ευρωπαϊκές χώρες και παρέχουν πρακτικές πληροφορίες σχετικά με το φορολογικό και νομικό πλαίσιο που ισχύει για την αγορά, κατοχή και πώληση ακινήτων από εγχώριους και διεθνείς επενδυτές.
Ειδικά για την Ελλάδα, ο οδηγός περιλαμβάνει επισκόπηση της εγχώριας αγοράς ακινήτων καθώς και πληροφορίες που αφορούν συναλλαγές τόσο από φυσικά όσο και από νομικά πρόσωπα, καλύπτοντας το σύνολο των βασικών κατηγοριών ακινήτων της ελληνικής αγοράς.
Οι οδηγοί προορίζονται για γενικούς ενημερωτικούς σκοπούς και δεν αντικαθιστούν εξειδικευμένες επαγγελματικές συμβουλές.
Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις φορολογικές εξελίξεις στον κλάδο των ακινήτων, οι εξειδικευμένοι σύμβουλοι της ομάδας Real Estate της RSM Greece είναι διαθέσιμοι να παρέχουν περαιτέρω καθοδήγηση.
