Finansco har i en gjesteartikkel redegjort nærmere for hva rentefond er. Enkelt forklart gir rentefond høyere avkastning enn bankinnskudd, men til lavere risiko enn ved investering i aksjer. Denne artikkelen er ment å komplementere Finansco-innlegget og å trekke opp hovedlinjene for beskatning av andelseiere i slike fond.

Det rettslige grunnlaget

Tidligere ble ulike typer verdipapirfond skattlagt ulikt, men i 2016 ble det skatterettslige skillet mellom aksjefond og obligasjonsfond opphevet slik at det nå gjelder felles regler for alle verdipapirfond. 

Skattlegging av andelseierne er tredelt; 

• Det ilegges skatt både på løpende avkastning og gevinst ved realisasjon. 
• I tillegg kommer formuesskatt for personer med netto formue.  
• Et eventuelt tap er fradragsberettiget.

Beskatning av rene rentefond

Rene rentefond er et verdipapirfond som kun investerer i rentebærende papirer, altså ingen aksjer eller lignende andeler.

Utdeling

En utdeling av avkastning fra et slikt fond reflekterer renteinntekter. Utdelingen beskattes også som renteinntekter på andelseiernes hånd med en skattesats på 22 %. Det kan være verdt å merke seg at dette er lavere enn skattlegging av utbytte for personlige aksjonærer, som skattlegges effektivt med 37,84 % i 2023 (22 % * oppjusteringsfaktor på 1,72). 

Selve fondet får fradrag for utdelinger som beskattes som renteinntekt hos andelseierne. Normalt deles derfor hele avkastningen ut ved årsslutt. Skatteplikten overføres fra fondet over på andelseierne. I praksis vil derfor et rent rentefond være gjenstand for årlig beskatning. Dette skiller rentefond fra verdipapirfond som investerer i aksjer. Investorer i sistnevnte beskattes normalt først når andelen realiseres, dvs. i praksis når andelen selges. 

Realisasjon

Gevinst fra rentefond ved salg er skattepliktig, mens tap er tilsvarende fradragsberettiget.. Ved salg må det gjøres en ordinær gevinstberegning. Gevinst/tap settes lik differansen mellom kostpris/inngangsverdi og salgsvederlaget. Gevinst beskattes som renteinntekt med en skattesats på 22 %.

Formuesskatt

Rentefondandelen inngår i formuesskattegrunnlaget for andelseieren. Det gis ingen verdsettelsesrabatt, og formuesverdien for rene rentefond tilsvarer 100 % av markedsverdien. 

Beskatning av kombinasjonsfond

Kombinasjonsfond investerer i flere typer verdipapirer. De vil normalt ha både aksjer og rentebærende papirer i porteføljen. 

Utdeling

Beskatning ved utdeling fra et kombinasjonsfond bestemmes av sammensetningen av aksjer og andre typer verdipapirer ved inntektsårets begynnelse.

• Utdeling fra kombinasjonsfond med mer enn 80 % aksjeandel skattlegges som aksjeutbytte
• Utdeling fra kombinasjonsfond med mindre enn 20 % aksjeandel skattlegges som renteinntekt
• Utdeling fra kombinasjonsfond med mellom 20 % og 80 % aksjeandel splittes forholdsmessig i én del som skattlegges som aksjeutbytte og én del som skattlegges som renter

Ved å tilpasse sammensetningen av aksjer og andre verdipapirer kan andelseiere oppnå skattemessige fordeler. 

Ved høy aksjeandel kan en investor få renter beskattet som aksjer. Det kan være en fordel om investeringen gjøres gjennom et aksjeselskap. Fritaksmetoden åpner da for skattefrie renteinntekter. 

Ved lav aksjeandel kan en investor få aksjer beskattet som renter. Det kan være en fordel for personlige aksjonærer som da oppnår lavere skattesats på aksjeutbytte.

Formuesskatt

Andel i kombinasjonsfond inngår også i formuesskattegrunnlaget. I motsetning til rene rentefond innrømmes kombinasjonsfond en særskilt verdsettelsesrabatt på aksjeandelen. For inntektsåret 2023 utgjør denne 20 %. Aksjeandelen verdsettes dermed til 80 % av omsetningsverdien, mens andelen for øvrig verdsettes til 100 % av omsetningsverdien.

Optimalisering ved bruk av kapitalforsikring

Investeringer i rentefond kan gjøres gjennom en kapitalforsikring. Dette er en investeringskonto som har likhetstrekk med en aksjesparekonto. Beskatning for begge kontoene utløses først ved uttak. Kjøp og salg innad på kontoen utløser ingen skatt. Slik kan man gjennom kapitalforsikring oppnå skattekreditt også på avkastning fra rentefond. For øvrig beskattes andelseiere i kapitalforsikring i hovedsak likt med andelseiere i andre verdipapirfond. De nyter således også godt av fordelene ved sjablongregelen. En kapitalforsikring med aksjeandel på mer enn 80 % åpner dermed for inntil 20 % rentefond uten beskatning under fritaksmetoden.

Dette er hovedtrekkene ved beskatning av andelseiere i rentefond. Det er imidlertid viktig å huske på at virkeligheten ofte er annerledes. Ikke sjeldent oppstår det mer spesielle problemstillinger. Det kan for eksempel være i tilknytning til beregning av aksjeandel over tid, beregning av skjermingsfradrag og rapportering. RSM har lang og bred erfaring. Vi står klar til å hjelpe om behovet melder seg.