Linkedin
Facebook
Email
more
I dagens dynamiske verden er fleksibilitet viktig for å maksimere verdier, minimere risiko og redusere skattebelastningen og andre kostnader ved salg av eiendeler, kapitalinnhenting eller uforutsette fremtidige hendelser.
Spesielt når det gjelder større eiendeler, eksempelvis næringseiendom og skip, samt immaterielle eiendeler, er det fordelaktig å organisere disse i egne selskaper. Dette gjør ikke bare salgsprosessen enklere, men reduserer også kostnadene og kompleksiteten ved omregistrering, spesielt i land som USA, hvor slike prosesser kan være både kostbare og tidkrevende. Det kan også redusere skattebelastningen, ved at man kan utnytte gunstige skatteregler, som fritaksmetoden (skattefrihet ved salg av aksjer o.l.).
Fleksibilitet gjennom «Single Purpose»-selskaper (SPV)
Det norske skatteregimet favoriserer salg av aksjer fremfor direkte salg av eiendom eller andre eiendeler, takket være fritaksmetoden. For selskaper som eier en større eiendomsportefølje samlet i ett selskap, kan det være smart å opprette single purpose-selskaper for hver enkelt eiendom som kan tenkes solgt. Dette gir økt fleksibilitet og gjør det enklere å håndtere fremtidige salg.
Det samme prinsippet gjelder for selskaper med mange ulike eiendeler, ulike virksomhetsområder eller immaterielle eiendeler. Ved å skille ut enkelte eiendeler eller virksomheter i egne selskaper, kan man enklere tilpasse seg markedet og gjennomføre salg når det er gunstig.
Skattefri fisjon og solidaransvar
Opprettelsen av single purpose-selskaper kan gjennomføres skattefritt ved fisjon. Det er imidlertid viktig å være klar over at deltakerne i fisjonen er solidarisk ansvarlige for forpliktelser som oppsto før fisjonen. En potensiell kjøper vil ofte kreve garantier og andre sikkerheter for å beskytte seg mot at dette solidaransvaret gjøres gjeldende mot det overtakende selskapet. Det er derfor essensielt å gjennomføre fisjonen på en måte som minimerer denne risikoen.
Man kan minimere denne risikoen gjennom måten man gjennomfører fisjonen på. Vi kaller dette ydmykt for «Engelschiøn-metoden», etter han som etablerte RSM Advokatfirma, Johan. K. Engelschiøn.
Immaterielle eiendeler og omregistrering
Immaterielle eiendeler, som patenter, varemerker og opphavsrettigheter, kan være vanskelige eller kostbare å flytte på senere, ikke minst på grunn av merverdiavgiftsreglene. Verdsettelse av slike eiendeler kan være en kompleks prosess, og kostnadene forbundet med omregistrering kan være betydelige. Ved å organisere disse eiendelene i egne selskaper fra starten av, kan man unngå mange av disse utfordringene og oppnå større fleksibilitet ved fremtidige salg.
Eksempel: Merverdiavgiftsregler og byggeprosjekter
I forbindelse med byggeprosjekter for leietakere kan merverdiavgiftsreglene begrense mulighetene til å fisjonere ut den delen av virksomheten som ønskes solgt. Bruk av single purpose-selskaper gir imidlertid økt fleksibilitet, da aksjer i et eiendomsselskap kan selges når som helst i bygge- eller driftsperioden uten å miste retten til fradrag eller utløse justeringsplikt. Dette gjør det mulig å gjennomføre salg uten å pådra seg uforutsette avgiftsforpliktelser.
Oppsummering
Å organisere virksomheter, verdifulle eiendeler og immaterielle eiendeler i egne selskaper gir betydelig fleksibilitet og reduserer risikoen ved fremtidige salg. Gjennom strategisk bruk av fisjon og opprettelse av single purpose-selskaper, kan selskaper bedre tilpasse seg markedet og maksimere verdien av sine eiendeler. «Engelschiøn-metoden» og andre velprøvde strategier kan hjelpe til med å minimere risikoen knyttet til solidaransvar og andre juridiske forpliktelser. Ved å planlegge fremover og strukturere eiendelene riktig fra starten av, kan selskaper sikre en smidigere og mer kostnadseffektiv salgsprosess i fremtiden.
