Syntetiske aksjer med kapitalinnskudd

Gi ansatte mulighet til å investere i selskapets verdiskaping – uten at aksjestrukturen endres

En ordning med syntetiske aksjer innebærer at den ansatte betaler et kapitalinnskudd og får rett til avkastning og gevinst tilsvarende et bestemt antall aksjer, men uten å eie aksjene juridisk. Modellen kombinerer investeringsrisiko med eierlignende avkastning, og kan være et attraktivt alternativ når eierne ønsker å unngå utvanning.

Slik fungerer det

Skatt ved etablering:

• Kjøp/tegning til markedspris: Ingen beskatning ved inngåelse av avtale eller ved kapitalinnskudd – ingen fordel er innvunnet ved erverv til markedspris.
  • De syntetiske aksjene kan være underlagt rådighetsbegrensninger som kan redusere markedsverdien. Dette hensyntas ved verdsettelsen – verdien skal fastsettes til den antatte markedsverdien med rådighetsbegrensningene.
• Kjøp/tegning til underpris: Differansen mellom markedsverdi og kjøpspris beskattes som lønn – denne underprisen utgjør en fordel som føler av arbeidsforholdet.

Skatt ved salg:

• Kapitalbeskatning/eierskatt på gevinst (22 %) og fradrag for tap gjelder for syntetiske aksjer eid privat.
  • Gevinst ved ordinære aksjer er gjenstand for en oppjustering på 1,72, som gir en høyere effektiv skattesats (22 % * 1,72 = 37,84 %). Bestemmelsen om oppjustering omfatter imidlertid ikke syntetiske aksjer. Dette innebærer en vesentlig gunstigere beskatning av syntetiske aksjer eid privat sammenlignet med ordinære aksjer.
• Syntetiske aksjer kan også erverves av den ansattes holdingselskap. En avtale om syntetiske aksjer er i realiteten et finansielt instrument med ordinære aksjer som underliggende objekt. Gevinst som realiseres av den ansattes holdingselskap vil derfor være skattefri etter fritaksmetoden.
• Merk at en eventuell underpris kan tilordnes den ansatte og lønnsbeskattes selv om de syntetiske aksjene erverves av holdingselskapet.
• Utdeling fra holdingselskap til privatperson beskattes som utbytte etter aksjonærmodellen, med en effektiv sats på 37,84 %.
• Et aksjeerverv kjennetegnes ved at man påtar seg reell risiko for økonomisk tap, for eksempel ved kursfall på aksjene. Dersom arbeidsgiver har fjernet all eller tilnærmet all risiko for tap, er den ansatte bedre stilt enn andre aksjonærer. Det er nærliggende å tilskrive fordelen arbeidsforholdet. Da er det risiko for at også gevinst på aksjene beskattes som arbeidsinntekt.

Finansiering:

• Den ansatte betaler kapitalinnskuddet; selskapet kan eventuelt bidra med lån.

Risiko for ansatte:

• Normalt full tapsrisiko for investert kapital.

Arbeidsgiveravgift, Innberetningsplikt og trekkplikt:

• Ved etablering er dette kun aktuelt ved underpris. Ved senere gevinst er dette kun aktuelt dersom vilkårene for kapitalbeskatning ikke er oppfylt, typisk fordi den ansatte ikke bærer risiko. Ved selskapets finansiering er dette kun aktuelt for fordel som følger av gjeldsettergivelse.

Beslutningsprosess:

• Besluttes av styret.

Fordeler for virksomheten

Unngår utvanning av aksjekapitalen:

• Eierstrukturen forblir uendret.

Sterk investeringsmotivasjon:

• Ansatte har egenkapital på spill.

Fleksibel utforming:

• Kan speile både aksjeavkastning og utbyttepolitikk.

Skattegunstig struktur:

• Gevinst kan kapitalbeskattes fremfor lønnsbeskattes.

Syntetiske aksjer med kapitalinnskudd kombinerer de økonomiske fordelene ved medeierskap med enkel administrasjon og fleksibilitet. Riktig designet kan ordningen skape et sterkt felleskap mellom ansatte og eiere – uten å endre selskapets juridiske eierstruktur.

Ta kontakt med oss for å utvikle en syntetisk aksjeordning som er både skatteeffektiv og tilpasset din virksomhet.